1、水灵光最后死了，在《大旗英雄传》的第45章中，水灵光在一山洞隐居，精神已处在崩溃的边缘，铁中棠到山洞时，水灵光刚刚到外面小湖边，她极思念铁中棠，恍忽中看到水中铁中棠向她招手，就跳入了水中，等铁中棠闻声寻到小湖边时，水灵光已然香消玉殒。

2、《大旗英雄传》又名《铁血大旗》，作者是古龙，此书写于1965年，属于武侠小说，主要讲述了主人公云铮、铁中棠师兄弟二人在边陲铁血大旗门和中原五福联盟的仇恨中，坚守正义，不断成长，化解两个门派的仇恨，最终成为一代大侠的故事。